Ahora vamos a utilizar un modelo teórico nuestro (similar al propuesto en otro post anterior, aunque más simple y manejable) y vamos a intentar responder a alguna cuestión adicional:
- ¿Cómo afecta el precio de entrada a la rentabilidad a largo plazo?
- ¿Merece la pena esperar en liquidez hasta ver una caída?
- ¿A partir de qué nivel de caída habrá merecido la pena esperar?
Resumen
Para una inversión en renta variable totalmente diversificada geográficamente, si es a largo plazo (generalmente más de 15 años), aunque se prevea una caída en los precios, será más ventajoso no esperar a la misma si la bajada es del 25% o inferior y tarda en llegar 3 o más años desde el momento de plantearse la decisión de inversión.
Esto se comprueba, según el modelo propuesto (véanse resto de asunciones en los apartados siguientes), incluso entrando en niveles de ratio P/E próximos a 19 (como es el caso del índice MSCI ACWI en el momento de escribir esta entrada).
Nuestro modelo lo hemos plasmado en plantilla de Excel que incluimos en este post (al final) por si alguno de nuestros lectores quiere utilizarla para sus propios escenarios.
Supongamos que la vaca es esférica (el modelo)
Si algún lector es ingeniero
